Faktoring z regresem czy bez regresu – co wybrać dla firmy?

Faktoring z regresem kosztuje mniej, ale ryzyko braku zapłaty pozostaje po stronie Twojej firmy. Faktoring bez regresu jest droższy, ponieważ faktor przejmuje ryzyko niewypłacalności kontrahenta. Wybór zależy więc przede wszystkim od tego, czy ważniejsza jest dla Ciebie niższa cena finansowania, czy ochrona przed stratą na niezapłaconej fakturze.

Faktoring z regresem czy bez regresu – najważniejsza różnica

Faktoring poprawia płynność finansową, ponieważ faktor wypłaca środki za nieprzeterminowaną fakturę przed upływem terminu płatności. Faktorant nie musi czekać, aż kontrahent ureguluje należność. Zwykle otrzymuje zaliczkę stanowiącą około 80–90% wartości faktury, a pozostała część jest rozliczana po spłacie zobowiązania.

W faktoringu z regresem, nazywanym też niepełnym, faktor finansuje fakturę, ale nie przejmuje ryzyka niewypłacalności dłużnika. Jeżeli kontrahent nie zapłaci, faktor może zażądać od faktoranta zwrotu wypłaconej zaliczki. W faktoringu bez regresu, czyli pełnym, ryzyko niewypłacalności przejmuje faktor – w zakresie określonym w umowie.

Porównanie obu rodzajów faktoringu

Faktoring z regresem – kiedy się sprawdzi?

W tym wariancie faktorant otrzymuje finansowanie, ale nadal odpowiada za wypłacalność kontrahenta. Jeśli dłużnik spóźnia się z płatnością, faktor może prowadzić monitoring lub działania windykacyjne, jednak w razie braku zapłaty ma prawo wystąpić o zwrot zaliczki. Szczegółowe terminy i sposób rozliczenia regresu wynikają z umowy.

Niższy koszt wynika z tego, że faktor nie ponosi pełnego ryzyka straty. Dlatego faktoring z regresem często pasuje firmom, które wystawiają faktury stałym odbiorcom, znają ich zwyczaje płatnicze i mogą ocenić ich kondycję finansową. Jest też często łatwiej dostępny dla małych i średnich przedsiębiorstw oraz firm, które potrzebują finansowania bieżącego obrotu, ale nie chcą korzystać z kredytu.

Uproszczony przebieg finansowania wygląda następująco:

1. Wystawiasz kontrahentowi fakturę z odroczonym terminem płatności.
2. Przekazujesz faktorowi fakturę i dane potrzebne do oceny transakcji.
3. Faktor wypłaca zaliczkę na rachunek firmy.
4. Kontrahent spłaca należność faktorowi w terminie.
5. Jeżeli nie zapłaci, możesz zostać zobowiązany do zwrotu zaliczki i samodzielnego dochodzenia należności.

Ten model ma sens, gdy ryzyko opóźnienia jest niewielkie, a najważniejszym celem pozostaje szybki dostęp do pieniędzy przy możliwie niskim koszcie.

Faktoring bez regresu – za co płaci firma?

W faktoringu bez regresu faktor bierze na siebie ryzyko niewypłacalności kontrahenta, zwykle po wcześniejszej weryfikacji jego wiarygodności. Jeżeli dłużnik nie zapłaci, faktor prowadzi dalsze działania we własnym zakresie. Faktorant nie musi zwracać zaliczki z powodu samej niewypłacalności odbiorcy, o ile sytuacja mieści się w zakresie ochrony określonym w umowie.

Wyższa cena rekompensuje faktorowi koszt oceny kontrahenta, monitorowania należności i ewentualnego dochodzenia zapłaty. Ten wariant może być uzasadniony przy fakturach o dużej wartości, nowych odbiorcach albo współpracy z podmiotem, którego kondycja finansowa jest trudna do oceny.

Faktoring bez regresu nie oznacza jednak, że każda niezapłacona faktura zostanie automatycznie objęta ochroną. Umowa może wskazywać limity odpowiedzialności, wyłączenia oraz warunki, które musi spełniać wierzytelność. Przed podpisaniem dokumentów trzeba sprawdzić te zapisy, a także zasady wypłaty pozostałej części należności.

Jak wybrać wariant dla swojej firmy?

Faktoring z regresem będzie zwykle rozsądniejszy, gdy:

• Współpracujesz ze stałymi odbiorcami – znasz ich sytuację i historię płatności.
• Chcesz ograniczyć koszt finansowania – możesz zaakceptować ryzyko zwrotu zaliczki.
• Finansujesz wiele mniejszych faktur – pojedyncza opóźniona płatność nie zachwieje firmą.
• Potrzebujesz prostego dostępu do kapitału obrotowego – bez przenoszenia pełnego ryzyka na faktora.

Faktoring bez regresu może lepiej odpowiadać Twojej sytuacji, gdy:

• Pozyskujesz nowych kontrahentów – nie masz jeszcze danych o ich rzetelności płatniczej.
• Finansujesz wysoką fakturę – jej brak zapłaty mógłby poważnie naruszyć płynność firmy.
• Rozwijasz sprzedaż szybko – liczba odbiorców rośnie szybciej niż możliwości ich szczegółowej weryfikacji.
• Zależy Ci na ograniczeniu wierzytelności w bilansie – sposób ujęcia zależy jednak od warunków umowy i zasad rachunkowości.

Na całkowity koszt wpływają nie tylko odsetki. Przed wyborem oferty sprawdź także:

• wysokość prowizji za przyznanie lub wykorzystanie limitu,
• okres finansowania i termin płatności faktur,
• opłaty za przekroczenie terminu lub niewykorzystany limit,
• koszty monitoringu, obsługi i ewentualnej windykacji.

Skutki księgowe i zapisy umowy

W faktoringu z regresem należność często pozostaje w księgach faktoranta do czasu zapłaty przez kontrahenta, a otrzymane finansowanie może być ujmowane jako zobowiązanie. W faktoringu bez regresu wierzytelność może zostać potraktowana jako sprzedana i wyksięgowana, jeśli spełnione są warunki właściwe dla takiego ujęcia.

Nie jest to automatyczna zasada dla każdej umowy. Ostateczne rozliczenie zależy między innymi od zakresu przejętego ryzyka, treści kontraktu i przyjętych zasad rachunkowości. Przy większych kwotach warto skonsultować dokumenty z księgowym lub doradcą finansowym.

Co wybrać w praktyce?

Jeśli masz stabilnych, sprawdzonych odbiorców i zależy Ci głównie na tanim finansowaniu, zacznij od analizy faktoringu z regresem. Gdy faktura ma dużą wartość, kontrahent jest nowy lub jego niewypłacalność zagroziłaby działalności, wyższy koszt faktoringu bez regresu może uzasadniać przeniesienie ryzyka na faktora.

Nie musisz stosować jednego wariantu do wszystkich odbiorców. Możliwe są rozwiązania mieszane, w których część faktur finansuje się z regresem, a dla wybranych kontrahentów lub transakcji stosuje się ochronę bez regresu. Przed decyzją porównaj nie tylko prowizję, lecz także zakres odpowiedzialności, limity i zasady rozliczenia opóźnionej płatności.

Artykuł nie stanowi porady inwestycyjnej lub finansowej.